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As taxas de juros voltaram a subir. Em 16 de setembro, o Federal Reserve votou unanimemente por aumentar a taxa federal em 0,25%. Os mercados caíram no dia em que foi anunciada a alta da taxa.
"Num conjunto de projeções trimestrais, o Fed também sinalizou que seu comitê de definição de taxas espera aumentar ainda mais as taxas no decorrer deste ano", relata a CBS. Por enquanto, no entanto, não se esperam mudanças nas taxas em 2027.
Perdeu a Nvidia em 2009? Este sinal raro está acendendo novamente. Em 2009, um sinal de "Double Down" (Apostar Mais) acendeu para uma fabricante de chips pouco conhecida chamada Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal de "Total Conviction" (Convicção Total) está acendendo para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continue »
De muitas formas, o aumento da taxa não é surpreendente. "Por mais de cinco anos, a inflação tem estado acima do alvo", enfatizou o presidente do Fed, Kevin Warsh. "Portanto, nosso foco predominante está no lado da estabilidade de preços de nosso mandato. O fato óbvio é que a inflação é muito alta e já está assim há muito tempo.
Custos de empréstimo mais altos já estão impactando vários mercados, incluindo o mercado hipotecário, que viu as taxas atingirem máximas de vários meses. A média de juros de hipoteca de 30 anos agora está próxima de 7%.
Investidores em IA também devem ter cautela com relação às taxas mais altas. A McKinsey & Co. projeta US$ 7 trilhões em gastos com infraestrutura de data centers até 2030. Se os custos de empréstimo aumentarem, a escala e o ritmo desses gastos podem acabar decepcionando.
Custos de empréstimo mais altos, no entanto, podem ajudar algumas empresas de IA. E há um fator que pode ajudar investidores a prever quem serão os vencedores.
Estas ações de IA podem se beneficiar de taxas de juros mais altas
Em antecipação ao aumento das taxas em setembro, a Morgan Stanley (NYSE:MS) lançou um relatório detalhando como as ações de IA serão impactadas. As orientações do banco não poderiam ser mais claras.
"Taxas mais altas e uma análise mais rigorosa dos investimentos em IA estão elevando o patamar para as empresas e recompensando investidores discernidos", destaca a Morgan Stanley. "Neste ambiente, a seletividade é fundamental."
Como exatamente a Morgan Stanley sugere que os investidores identifiquem quais ações de IA se beneficiarão e quais enfrentarão desafios em um ambiente de taxas mais altas? Tudo se resume à lucratividade e aos fluxos de caixa.
A Morgan Stanley aconselha especificamente os investidores a focar em empresas que "geram fluxos de caixa estáveis e possuem maneiras mais claras de se beneficiar da IA, como alguns hyperscalers selecionados e empresas que utilizam a IA para aumentar a produtividade." O banco alerta os investidores a "manterem cautela com empresas de tecnologia sem lucro e negócios menores."
Fonte da imagem: The Motley Fool
Os conselhos da Morgan Stanley fazem muito sentido quando se consideram as restrições de crescimento do setor de IA. Para crescer, as empresas de IA precisam de mais poder computacional. Isso exige a construção de mais data centers – uma empreitada muito intensiva em termos de capital.
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